Você já pensou em tentar ganhar dinheiro com um derivativo apostando se o dia de amanhã irá chover ou fazer sol? Parece coisa de louco, mas não é loucura não. O weather derivative, ou derivativo do tempo, serve justamente para isso. Você pode comprar ou vender um derivativo apostando na possibilidade de um evento climático ocorrer.

Para poder entender melhor como funcionam os derivativos do tempo, é preciso entender bem o que é um derivativo. O termo derivative foi traduzido no mundo das finanças como derivativo, mas a tradução significa exatamente derivado. Do site Portal do Investidor, extraí a seguinte explicação para derivativos:

"Derivativos são ativos financeiros que derivam, integral ou parcialmente, do valor de outro ativo financeiro ou mercadoria. Podem também ser entendidos como operações financeiras que tenham como base de negociação o preço ou cotação de um ativo (chamado de ativo-objeto) negociados nos mercados futuros, a termo, de opções de compra e venda, de swaps e demais operações financeiras mais complexas."

Para quem é novo no assunto, vale uma explicação mais profunda. Um derivativo pode ser utilizado para prevenir, por exemplo, que grandes variações no dólar afetem a saúde financeira de uma empresa que possua dívidas ou receitas em moeda estrangeira. No caso de um contrato a termo, uma empresa exportadora que recebe em dólares, pode utilizar o termo para evitar parte da perda de receita em caso de desvalorização do dólar, à isso dá-se o nome de hedge (proteção). Esses casos de hedge tornaram-se extremamente comuns em empresas do setor calçadista no Rio Grande do Sul, que perderam muita receita com a depreciação do dólar e a entrada de concorrentes chineses no mercado.

Voltando para os derivativos do tempo, a função básica deste instrumento financeiro é minizar os riscos de perda em lavouras, por exemplo, em uma temporada de seca que prejudique a colheita da safra. O weather derivative funciona como uma opção. O vendedor do derivativo assumirá o risco da operação em troca de um prêmio, ou seja, caso a previsão do tempo seja benéfica para a lavoura, o vendedor do derivativo terá lucrado com o dinheiro ganho no prêmio, pago pela companhia compradora do derivativo. Neste caso, a companhia que quis hedgear a operação não usufrui da sua opção de compra. Se o clima tivesse sido desfavorável para a colheita, a companhia teria exercido a sua opção e o vendedor, que assumiu o maior risco da operação em troca do prêmio, pagaria a quantia estipulada na opção e assumiria o prejuízo do derivativo.

Outra função interessante do weather derivative é sua utilização em eventos esportivos. Sim, isso também é possível!! Uma empresa de eventos esportivos pode utilizar o weather derivative para prevenir perdas de receitas caso a chuva atrapalhe um jogo de futebol, e o público seja muito menor que o esperado fazendo com que as vendas também sejam menores.

Os derivativos do tempo são negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), maior bolsa de opções e contratos futuros de juros abertos do mundo, e opera os derivativos do tempo para 18 cidades nos EUA, além de outras cidades no Canadá, Europa e Japão. Para os gerentes financeiros, vale a dica de estudar a previsão do tempo para obter uma gestão financeira mais eficiente na sua empresa.